Det "finansielle kup", der greb Amerika

I kølvandet på finanskrisen i 2008 advarede den tidligere cheføkonom i IMF Simon Johnson om, at den samme dysfunktionelle politik, som han så i sine bananrepublikker, havde fået fat i USA.

Johnson advarede om, at hvis Amerika ikke handlede hurtigt, ville vi kaste os ud i et "Stille kup”, da det amerikanske finanssystem effektivt fanger regeringen og redder sig selv, indtil vi løber tør for penge.

Nå, vi handlede ikke hurtigt. Faktisk fik vi det værre.

Og her er vi.

Vores konkursramte finansielle system

I de seneste videoer har jeg talt om trillioner af nød i det finansielle system, hvor den røde tråd er, at du, skatteyderen, vil redde dem alle sammen – det så vi i 2023-bankredningerne, forudbetalt i mørke.

Givet vores 35 billioner dollars i statsgæld, har vi selvfølgelig ikke råd til det. Men vi betaler det, vi vil køre disse $35 billioner til, ifølge CBO, $50 billioner plus.

På et tidspunkt bliver det for stort til at redde ud. Det betyder enten hård misligholdelse – de holder op med at betale renter. Eller mere sandsynligt soft default – de lader inflationen rive i stykker og smelter den nationale gæld væk sammen med vores livsopsparing. Og mellem her og der er en grossist fleecing af middelklassen og arbejderklassen, som er afhængige af dem for et job.

Den ignorerede advarsel

Så først den ignorerede advarsel fra Simon Johnson. Jeg er ikke fan af IMF – deres rolle er i bund og grund at fodre deres klientdiktatorer med friske stoffer på massiv skatteydernes bekostning. Men én ting, IMF ved, er dysfunktionelle regeringer.

I sin advarsel beskrev Johnson det typiske mønster, når lande kollapser - når de kommer i desperation til IMF.

Først overtager en lille gruppe magtfulde eliter politikken. Dette er typisk den finansielle elite, eller store virksomheder, når landet har dem. 

Fordi disse eliter ved, at de vil blive reddet ud, tager de overdrevne risici i gode tider. En jernlov om finans er, at risiko betaler belønning. Det betyder, at hvis du ved, at du vil blive reddet ud, ville du være en idiot ikke at påtage dig for stor risiko. 

Hvis hver hånd i pokerspillet er all-in, taber du uundgåeligt. Du overfører dine tab til skatteyderne og starter forfra med friske chips, høfligt af suckers.

Det stille kup

Johnson fremlægger sine tal: Fra 1973 til 1985 tjente USAs finansielle sektor aldrig mere end 16 % af det indenlandske virksomhedsprodukt. Men i begyndelsen af ​​2000'erne tjente den 41 %. 

Det forvandlede en del af disse overskud til lobbyvirksomhed, og ophævede depressionstidens forsigtighedsregler, der adskilte bank- og investeringsbankvirksomhed. Med andre ord frigøre banker til at spille med skatteyder-garanterede midler. 

Derefter lobbyede den for at hæve gearingen – altså hvor meget finanssektoren kunne låne. Så det kunne gøre store hasardspil med et lille beløb - igen, alt sammen skatteyder-garanteret. 

Slutresultatet var krisen i 2008, hvor banker ydede billioner i risikable lån til mennesker uden indkomst, ingen aktiver og ingen kredit. 

Gearingen betød, at de havde satset på gården og lidt til - beholdt hele overskuddet. Da det så vendte sydpå, opfordrede de lobbyister i Washington til at stille op til redningsaktioner, idet de brugte realøkonomien som gidsel for at vride ud endnu flere lobbyister. 

Washington-Wall Street Racket

Til gengæld gav de politikere og deres ansatte blommestillinger eller endda direkte bestikkelse. 

Ben Bernanke fik 250,000 dollars for en enkelt tale ved en finanskonference. 

Janet Yellen blev betalt $7 millioner i talehonorarer af Goldman Sachs og andre Wall Street-banker - hedgefonden Citadel betalte Yellen $292,500 for en enkelt tale. 

London-baserede Standard Chartered betalte $270,000 for én tale – interessant for en udenlandsk bank, når vi kun kan forestille os, hvilke tjenester der blev gjort til gengæld.

Johnson opsummerer det: Det amerikanske finanssystem er "desperat sygt", kun holdt i live af en endeløs række af redningsaktioner, som dem der afværgede bankkrak sidste år. 

Han siger, at den eneste løsning er tvungen anerkendelse af banktab – hvilket ville slå dem konkurs – og derefter sælge dem til en ny ledelse, der ikke vil have adgang til redningspakker.

Hvad er næste

I betragtning af deres lobbykraft er chancerne for at bryde Amerikas megabanker små til ingen. 

Det betyder, at medmindre Washington tøjler bankerne, venter vi flere eksistentielle finansielle kriser, flere redningsaktioner og statsgæld og mere, der løber ud af tiden til finansiel katastrofe. 

Vi forspildte vores chance i 2008, og efter al sandsynlighed skal der til en endnu større krise, før politikerne vender sig mod deres lobbyister og det økonomiske kup, der har erobret vores republik.

Genudgivet fra forfatterens understak